Commentaire mensuel – Équipe Mackenzie Betterworld

Rédigé par l’équipe Mackenzie Betterworld

Examen du portefeuille et des secteurs

Le Fonds d’actions mondiales Mackenzie Betterworld a été surpassé par son indice de référence (indice MSCI Monde RT [$ CA)) pendant le mois. Une exposition aux secteurs des soins de santé et de la technologie de l’information a le plus nui aux résultats du portefeuille. Au cours du mois, les investisseurs ont délaissé les actions de sociétés à très grande capitalisation au profit de segments sous-évalués du marché alors que les spéculations quant à la trajectoire des décisions des banques centrales en matière de taux se sont intensifiées. Des données économiques américaines mitigées ont remis les attentes pour le S2 en question. Bien que les ventes au détail américaines et que les nombres de logements et de permis de construire aient été supérieures aux attentes, c’est la donnée décevante sur le nombre de demandes de prestations d’assurance-emploi, laissant entendre un affaiblissement du marché de l’emploi, qui a le plus retenu l’attention du marché. Transunion a fait part d’un troisième ensemble de données supérieures aux attentes d’affilée, le cours de son action ayant par conséquent bondi de plus de 20 % au cours du mois. La société a récemment affiché des gains robustes au chapitre de ses activités liées aux fuites de données. Le niveau d’ampleur de ces activités continue d’augmenter, faisant en sorte que cette source de revenus un moteur positif au fil du temps et renforçant l’offre de produits concurrentielle de protection de l’identité de Transunion.

Le Fonds d’actions canadiennes Mackenzie Betterworld a surpassé son indice de référence (indice composé S&P/TSX) en juillet. Le choix des actions dans le secteur de l’industrie et une importante sous-pondération dans celui de l’énergie ont contribué de manière positive au rendement du Fonds. Au cours du mois de juillet, le Canada a tiré parti de la rotation vers la valeur et d’une exposition aux produits de base. Le détaillant et créateur de vêtements Aritzia a été un performant robuste en juillet pour le fonds. Une tranche de 90 % des produits de la société provient de marques conçues à l’interne, ciblant les femmes âgées de 15 à 45 ans. La société compte 119 magasins en Amérique du Nord ainsi que des activités de commerce électronique par l’intermédiaire d’Aritzia.com. De nouveaux magasins continuent d’amener de nouveaux clients et sont dotés d’excellentes caractéristiques économiques, ce qui augure bien pour la deuxième moitié de l’année. Une gestion solide des stocks contribue à la croissance des bénéfices, préparant la voie vers la génération importante de trésorerie vers la fin de l’exercice 2025 et l’exercice 2026.

Accompagnements auprès d’entreprises

L’équipe Betterworld a récemment rencontré des représentants de deux sociétés du portefeuille : La société canadienne de suppléments de culture Nutrien, et la société financière américaine JP Morgan.

Nutrien est un fournisseur de premier plan d’intrants et de services agricoles, contribuant à nourrir un monde en croissance de manière sécuritaire et durable. La société exploite un réseau de calibre mondial de production, de distribution et d’installations de détail agricoles qui répondent de manière efficiente aux besoins des agriculteurs. La société est bien harmonisée avec le thème d’engagement de Mackenzie Betterworld de nourrir l’avenir et de traiter des défis d’alimenter près de 10 milliards de personnes d’ici l’année 2050. La société a constaté des tendances positives en matière de réduction des émissions et se situe bien en deçà de ses homologues en ce qui a trait à l’intensité de ces émissions. Toutefois, l’équipe a saisi l’occasion de poser des questions à Nutrien au sujet de sa trajectoire stratégique vers la carboneutralité et a demandé à la société de fournir davantage d’éclaircissements à l’égard de sa stratégie de décarbonation. Alors que la croissance de la population se traduit par une augmentation de la demande de production d’aliments et des engrais nécessaires au soutien du rendement des cultures, les émissions de carbone de Nutrien augmenteront parallèlement à l’utilisation accrue de suppléments de culture. L’équipe continue de soutenir les efforts de Nutrien dans la poursuite de son processus de certification relative à l’Initiative des cibles fondées sur des connaissances scientifiques en vue de réaliser des progrès au chapitre de ses initiatives de décarbonation.

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